Merkez Bankası’nın 350 Baz Puanlık Faiz Artışının Kredi ve Mevduat Faizlerine Etkisi

Politika Faizinde 350 Baz Puanlık Artış

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), enflasyonla mücadele ve fiyat istikrarını sağlama hedefleri doğrultusunda politika faizini 350 baz puan artırarak yüzde 46’ya yükseltti. Bu karar, 20 Mart’taki olağanüstü toplantıda gecelik borç verme faizinin yüzde 46’ya çıkarılmasının ardından geldi. Uzmanlar, bu hamlenin piyasalarda beklenen bir sıkılaşma adımı olduğunu, ancak ekonomik etkilerinin kademeli olarak hissedileceğini belirtiyor. TCMB’nin faiz artışı, özellikle rezerv düşüşlerini dengeleme ve Türk Lirası’nın değerini koruma çabalarının bir parçası olarak değerlendiriliyor.

Kredi Faizlerinde İlk Etki Sınırlı Olabilir

Uzmanlara göre, TCMB’nin politika faizini yüzde 46’ya çıkarması, kısa vadede kredi faiz oranlarında dramatik bir yükselişe neden olmayabilir. Piyasa fonlamasının mevcut seviyelerde, yani yüzde 46 civarında devam etmesi bekleniyor. Hikmet Baydar, 3. Göz Danışmanlık Kurucusu, “Merkez Bankası piyasayı ekside tuttuğu sürece kredi şartları zorlaşacaktır, ancak mevcut seviyelerde yatay hareket beklenebilir” diyor. Bankaların kredi tahsisinde sıkı duruşlarını koruyacağı ve faizleri yukarıda tutmaya çalışacağı öngörülüyor. Özellikle ihtiyaç, konut ve taşıt kredilerinde son dönemde görülen faiz artışlarının, bu kararla birlikte sınırlı bir yükseliş gösterebileceği ifade ediliyor.

Mevduat Faizlerinde Yükseliş Sinyali

Merkez Bankası’nın faiz hamlesi, vadeli mevduat faizlerinde yükselişi tetikledi. Bankalar, politika faizindeki artışa paralel olarak mevduat faizlerini yukarı yönlü revize etmeye başladı. Örneğin, 500 bin TL’lik 32 gün vadeli bir mevduat hesabı, yüzde 50’ye yaklaşan faiz oranlarıyla 18 bin TL’ye varan getiri sağlayabiliyor. Uzmanlar, mevduat faizlerindeki bu artışın, tasarruf sahiplerini Türk Lirası cinsi yatırımlara yöneltebileceğini ve Kur Korumalı Mevduat (KKM) talebini azaltabileceğini belirtiyor. TCMB’nin 2025’te KKM uygulamasını sonlandırma planı da bu eğilimi destekliyor.

Ekonomik Büyüme ve Enflasyon Üzerindeki Etkiler

Faiz artışı, ekonomik büyüme ve enflasyon üzerinde orta vadeli etkiler yaratabilir. Yüksek faiz oranları, tüketici ve işletmelerin borçlanma maliyetlerini artırarak talebi baskılayabilir, bu da ekonomik büyümeyi yavaşlatabilir. TCMB, enflasyonun kasım ayında yataya yakın seyrettiğini ve aralıkta düşüş beklendiğini belirtse de, asgari ücret artışlarının enflasyonu tetikleme riski sürüyor. Uzmanlar, maliye politikasının para politikasıyla eşgüdümlü hareket etmesinin, enflasyonla mücadelede kritik olduğunu vurguluyor.